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美国农业部八月棉花展望报告(多图)
相关专题: 资讯频道  纺织要闻 发布时间:2010-08-16
资讯导读:要点:2010/11年全球棉花消费量扩大  8月17日讯 美国农业部(USDA)8月报告预测,2010/11年全

要点:2010/11年全球棉花消费量扩大

8月17日讯 美国农业部(USDA)8月报告预测,2010/11年全球棉花消费量预计约1.209亿包。虽然较2009/10年增加2.7%,但今年的消费量依然低于3年前的1.23多亿包。这是棉花消费量连续第二年增长,起因是全球经济从近期严峻的经济形势中复苏。

前四大棉纺国家,中国、印度、巴基斯坦和土耳其,预计占2010/11年全球棉花消费量的大约73%,接近2009/10年,但是高于2006-08年大约71%的平均份额。然而,中国和印度(两个最大的纺纱国家)的份额抵消了巴基斯坦和土耳其的小幅下降(图1)。2010/11年,中国和印度构成世界棉花消费的7040万包,或者是全部棉花消费量的58%。同时,巴基斯坦和土耳其相加预计为1750万包,或占全部消费量的大约15%。

图1主要用棉国家占全部棉花消费量的份额

由左至右:中国、印度、巴基斯坦和土耳其

美国国内棉花形势展望

8月报告小幅上调2010年美国棉花产量预测

根据美国农业部首个建立在调查基础之上的预测,2010年美国棉花产量预计为1850万包,较7月报告预估上调234,000包,较上年产量增加630万包。2010年产量增加的原因是种植面积较2009年扩大,以及全国单产提高。

根据8月预测,2010年棉花种植总面积大约1090万英亩,与6月报告相同。收获面积预计1060万英亩,较上年增加310万英亩,这是自2006年以来的最大收获面积。因此,全国放弃率接近历史最低水平。根据八月预测,美国棉花放弃率预计只有2.5%,大大低于去年的大约18%,这是1947年创下2.1%放弃率之后的最低放弃率。同时,美国单产预计为837磅/每收获英亩,较去年增加60磅,是历史上第三个最高单产,原因是今年大部分棉花种植带棉花生长情况普遍很好。

陆地棉产量预计为1800万包,较2009年增加53%。在前20年,8月报告陆地棉产量预计有10次低于最终评估,有10次高于最终评估。以往的8月预测和最终陆地棉产量预估差距预示,2010年产量在1640万包-1970万包之间的几率为二对三。

与上年度相比,各个棉花种植带的陆地棉产量都预期提高,但提高幅度有很大差别(图2)。今年西南部地区预期种植50%以上的美国陆地棉,当地产量预期上升420万包,至920万包,

图2美国地区陆地棉产量

创地区最大产量记录。棉花生长情况好于平均生长情况,因此,放弃率降至历史最低水平,而该地区单产预计是仅次于2008年的第二高单产。今年西南部放弃面积预计只有214,000英亩(3.6%),与2007年相同。2010年单产预计为769磅/每收获英亩,相比之下,3年前为840磅/英亩。

东南部地区产量预计410万包,创四年最高产量,原因是该地区种植面积扩大至250万英亩,是自2006年以来的最大种植面积。然而,东南部地区多年产预计大大低于2009年创下的884磅/每收获英亩的最高记录,今年单产预计为795磅/英亩,类似5年平均单产。

同样,三角洲的棉花种植面积和产量预测显示,今年种植面积和产量均创2007年以来的最高记录,三角洲预期产棉370万包,种植面积大约190万英亩。三角洲地区单产预计也大大高于去年相对较低的单产,为956磅/每收获英亩,仅次于1994年的最高单产1009磅/英亩。

在西部地区,陆地棉种植面积自2004年以来首次增长。种植面积扩大以及单产高于平均单产,使得该地区棉花产量再次超过100万包,此前,产量连续两年都低于这个水平。超长绒棉(ELS)产量依然集中在西部地区,尤其是加利福尼亚州。由于种植面积扩大,因此最新的产量预计为498,000包,较上年增长大约25%,是3年中的最大产量。然而,1154磅/收获英亩低于平均单产,将影响今年产量进一步增长,今年ELS库存将维持在历史低水平。

8月初美国棉花生长情况表明,今年棉花长势好于去年。截止8月8日,84%的棉田坐果,相比之下2009年同期坐果率73%。少数州棉花生长进度滞后于去年,但大部分州的棉花生长进度超过去年,以及5年平均生长进度。此外,部分州报告棉花已经吐絮。截止8月8日,9%的美国棉田棉铃吐絮,与去年和2005-06年吐絮率相似。亚利桑那州和路易斯安那州吐絮率最高,分别为25%和18%。

与此同时,2010年美国棉花长势继续超过去年和5年平均长势(图3)。8月初,65%的棉田被评为“良好”或者“优秀”,相比之下,2009年同期为50%。与此相反,2010年只有10%的棉田被评为“差”或者“非常差”,相比之下,2009年同期为19%。今年棉花种植带部分地区缺少雨水,但是普遍保持着良好的条件。

需求和库存被修正

在8月报告中,美国棉花需求根据出口预估进行了调整。2010/11年,美国出口预期被上调70万包,至1500万包,因为外国进口需求上调,同时美国产量增加。今年的预期仅次于2005/06年的1750万包。美国纺织厂用量未调整,依然在340万包,但现在预测2010/11年总体棉花需求为1840万包,创5年最大需求记录。

由于预测美国棉花产量略高于需求,因此,2010/11年期末库存预计小幅增加至320万包,但依然是自1990年代中期以来的最低库存量。根据目前的预测,2010/11年库存-对-用量比略降至17%,类似于2003/04年度。因此,美国农场价格两端各外延一美分,现在,2010/11年的预测区间在61-75美分/磅。

虽然2009/10年度已经结束,但是距离评估结束还有几个月时间,因为要等待获得年底数字。在8月报告中,美国去年的出口被下调,依据是最新的出口销售报告。根据“以自己账户出口”类别进行的调整,2009/10年美国棉花出口为1200万包,较7月报告预估减少250,000包。

由于美国纺织厂用量未调整,依然在340万包,因此,2009/10年美国棉花总需求预估是10年的最低需求,为1540万包。因此,目前预估2009/10年期末库存为310万包,是自1995/96年以来的最低水平。2009/10年度美国农场价格依然在62.50美分,与10月份的最终评估报告一样。

图3美国棉花生长情况

国际棉花视野

  2010/11年度全球产量大幅反弹

2010/11年世界棉花产量预计反弹14%,至1.169亿包,这是在上年小幅下跌的产量基础之上的大幅反弹。产量增幅较大的国家有澳大利亚,巴西,中国,美国和乌兹别克斯坦。

2010/11年度澳大利亚产量预计为230万包,同比增长44%,是近5年中的最高产量。澳大利亚棉花主要依靠水利灌溉,由于降水量大大改善了水库可利用的灌溉水供应量,因此,这些年棉花产量大幅度提高。2010/11年澳大利亚棉花面积预计增长30%,至260,000公顷,而单产预计为1,926公斤/公顷。澳大利亚棉花单产是世界最高的单产。

巴西2010/11年度产量预计为700万包,同比增长31%,相当于历史上第二个最高的棉花产量。像其他主要棉花国家一样,巴西也利用全球价格较高的优势,扩大棉花种植面积。2010/11年巴西棉花种植面积同比预计增长20%,至100万公顷,相当于2008年全球经济危机期间的收获面积。巴西最大的棉花生产省马托格罗索省和巴伊亚省,预计至少占2010/10产量的80%。

2010/11年度中国产量预计为3300万包,同比增长1.5%。2010/11年中国棉花面积预计较上年扩大2%,而单产预计为1,331公斤/公顷,接近上年的单产。

美国2010/11年产量预计较上年增长52%,原因是农民对棉花市场的高价做出反应,扩大棉花种植面积。美国棉花种植面积预计在430万公顷,较上年增长41%。

乌兹别克斯坦2010/11年棉花产量预计较上年增长20%,至480万包,原因是单产提高。2010/11年乌兹别克斯坦棉花种植面积预计与上年130万公顷的收获面积相同,但2010/11单产预计提高20%,至804公斤/公顷。

2010/11年度全球棉花种植面积预计为3300万公顷,同比扩大9%,是近4年中最大的种植面积。世界棉花单产预计提高5%,至771公斤/公顷。

2010/11年世界棉花贸易大幅增长

2010/11年全球棉花贸易预计为3820万包,较上年提高7%。美国贸易增长预期占2010/11年贸易扩大的主要份额,作为世界最大的棉花出口国家,美国预期出口1500万包。其他主要出口国家,如澳大利亚和巴西,2010/11年出口预期分别减少5%和4.5%,至200万包和190万包。印度出口预计较上年减少50,000包,至650万包,而乌兹别克斯坦2010/11年度出口量预测保持不变,仍为380万包。

2010/11年中国预计进口1250万包,较上年增加14%,是4年中的最大进口量。孟加拉国2010/11进口预计较上年增长4.25%,至425万包,而印度进口预计增加5%,至220万包。土耳其2010/11年预计进口340万包,较上年减少21%,土耳其将再次滞后于孟加拉国,作为全球第三大棉花进口国家。2010/11年进口增长幅度最大国家是巴基斯坦,预期进口230万包,较上年增长53%。

2010/11年世界消费量略有回升

2010/11年全球棉花纺织厂用量预计为1210万包,较上年增长27%。全球棉花消费量改善反映最近国际货币基金(IMF)2010年7月世界经济展望报告预期经济前景喜忧参半。根据国际货币基金组织的报告,2010年全球经济预期增长4.6%,2011年预期增长4.3%。与发展中国家不同,发展中国家经济增长前景相对较高,而发达经济未来一年将面临一条缓慢的经济复苏之路。

中国是世界上最大的纺织厂棉花使用国家,2010/11年棉花消费量为5000万包,较上年增加3%。印度2010/11年纺织厂棉花用量预计增长4%,至2040万包,而土耳其预期消费600万包,较上年增加3%。巴西预期消费460万包,较上年增长4.5%。巴基斯坦2010/11年纺织厂用量预计为1150万包,与上年一样。

2010/11年全球库存将减少

2010/11年中国期末库存预计为4560万包,较上年减少 4%,是三年中的最低库存量。同时,预计的库存-对-用量比是38%,较2009/10年下降2个百分点,是自1994/95年记录相似比例之后的最低比率。全球棉花期末库存预测下调,库存-对-用量比下调,这些因素预期对世界棉花价格产生进一步的涨价压力,2010/11年Cotlook A指数预计因此提高至近4年最高价(图4)。

图4全球库存减少推高棉花价格

USDA 2010-11世界棉花供需(8.12)

世界棉花供需 1/  百万包 每包480磅

 

供量

用量

 

 

地区

年初库存

产量

进口

国内用量

出口

损失/2

期末库存

 

               2010/11年(预计)

世界

7月

50.99  116.02    37.05  119.70    37.02  -2.58  49.91

8月

47.58  116.85    38.25  120.87    38.24  -2.04  45.61

美国

7月

2.90   18.30       3/    3.40    14.30   0.00   3.50

8月

3.10   18.53     0.01    3.40    15.00   0.04   3.20

全部其他国家          

7月

48.09   97.72    37.05  116.30    22.72  -2.58  46.41

8月

44.48   98.32    38.24  117.47    23.24  -2.08  42.41

主要出口国家4/

7月

17.75   47.44     1.64   29.94    19.27  -0.19  17.81

8月

15.95   48.54     1.94   29.93    19.85  -0.19  16.84

中亚 5/

7月

2.01    6.97     0.01    1.73     5.60   0.00   1.65

8月

2.01    6.97     0.01    1.73     5.72   0.00   1.53

非洲法郎区 6/

7月

0.51    2.66       3/    0.18     2.45   0.00   0.53

8月

0.51    2.66       3/    0.18     2.45   0.00   0.53

南半球 7/

7月

6.79   11.22     0.51    5.95     4.88  -0.20   7.89

8月

6.15   11.32     0.81    5.95     4.73  -0.20   7.80

澳大利亚

7月

0.74    2.20       3/    0.04     1.85  -0.07   1.12

8月

0.46    2.30       3/    0.04     2.00  -0.07   0.80

巴西

7月

4.63    7.00     0.30    4.60     2.20  -0.15   5.28

8月

4.26    7.00     0.60    4.60     1.90  -0.15   5.51

印度  

7月

8.02   25.00     0.63   20.40     5.90   0.00   7.35

8月

6.87   26.00     0.63   20.40     6.50   0.00   6.59

主要进口国家 8/

7月

28.75   47.42    32.81   82.15     2.24  -2.39  26.99

8月

26.95   46.92    33.62   83.33     2.09  -1.89  23.96

墨西哥

7月

0.56    0.64     1.50    1.90     0.20   0.03   0.58

8月

0.56    0.64     1.40    1.90     0.15   0.03   0.53

中国

7月

20.49   33.00    11.65   49.00     0.03  -2.50  18.62

8月

19.28   33.00    12.50   50.00     0.03  -2.00  16.76

欧盟 27 9/

7月

0.46    1.38     0.84    0.93     1.26   0.05   0.44

8月

0.46    1.38     0.82    0.91     1.26   0.05   0.44

土耳其

7月

1.83    2.10     3.30    5.70     0.15  -0.08   1.46

8月

1.83    2.30     3.40    6.00     0.15  -0.08   1.46

巴基斯坦

7月

2.91   10.20     2.30   11.60     0.40   0.03   3.39

8月

2.30    9.50     2.30   11.50     0.30   0.03   2.27

印尼

7月

0.36    0.03     2.20    2.10     0.02   0.05   0.42

8月

0.36    0.03     2.20    2.10     0.02   0.05   0.42

泰国

7月

0.29      3/     1.80    1.78     0.01   0.03   0.28

8月

0.29      3/     1.80    1.78     0.01   0.03   0.28

孟加拉

7月

0.74    0.05     4.25    4.25     0.00   0.01   0.78

8月

0.74    0.05     4.25    4.25     0.00   0.01   0.78

越南

7月

0.36    0.02     1.78    1.80     0.00   0.00   0.35

8月

0.38    0.02     1.75    1.80     0.00   0.00   0.35

来源: 中国纺织网

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